筋トレ投資家

筋トレ好きの経理マンのバリュー投資メモ

銘柄分析

オーエスは株主優待目的で投資は有りか?

大阪と東京の一等地に土地とビルを複数を持っている事と優待で映画が見れることに興味を持ち、投資対象に。

 

結論から言うと、神戸・西宮で映画を見る人で飲みに行くのが好きな人は買っておいて損はないでしょうな。

 

オーエスの株主優待

権利確定日 利用期間 発送日
1月末 4~9月 3月下旬
7月末 10~3月 9月下旬

 

株数 映画館ポイント 飲食20%OFF
100株 60 5枚
200株 140 5枚
400株 200 5枚
600株 260 5枚
800株 380 5枚
1,600株 560 5枚

OSシネマズミント→1回10ポイント

OSシネマズ神戸ハーバーランド→1回10ポイント

TOHOシネマズ西宮OS→1回20ポイント

 

オーエスが優待のしおりを出してるのでそれが分かりやすい。

オーエス株主優待のしおり

 

2020年2月オーエスの優待が改悪

2020年2月優待改悪のIR

オーエスの親会社である東宝が優待の見直しを行った為、オーエスにも営業があったみたい。

2020年2月東宝の優待改悪IR

相互利用可能を自社映画館のみの利用に変更って感じ。

 

オーエスの事業分析

オーエスの稼ぎ頭は不動産賃貸・販売。

梅田近辺と東京の良い場所にビルを持ってるので当然っちゃ当然。

 

保有不動産一覧

2019年1月期有価証券報告書より引用。

機械装置等は大勢に影響無かったので除外。

 

事業所名 住所 建物及び構築物 土地(金額) 土地(㎡) 土地(時価)
梅田楽天地ビル 大阪市北区角田町5番1号 670,838 176,825 208 472,245
OSビル 大阪市北区小松原町3番3号 4,760,976 4,080,146 2280 23,093,142
大阪日興ビル 大阪市北区曾根崎2丁目11番8号 455,504 1,812,608 1259 14,478,500
大阪市北区土地 大阪市北区曽根崎2丁目11番5号 - 2,735,599 933 11,929,071
メタリオンOSビル 東京都品川区東五反田5丁目21番15号 375,859 1,533,631 952 1,346,600
内神田OSビル 東京都千代田区内神田2丁目12番6号 321,633 1,862,047 353 1,805,342
丸石新橋ビル 東京都港区新橋5丁目7番12号 163,573 816,160 199 679,442
メルヴェーユ馬入(マンション) 東京都大田区東馬込1丁目33番4号 587,072 694,374 707 454,500
映画事業施設 - 950,962 - - -
賃貸等不動産含み益 - - 7,703,511 - -
合計 8,286,417 21,414,901 6,891 54,258,842

金額は千円単位

 

有価証券報告書に記載の不動産時価は30,358,660(建物と土地で概ね一致)

土地の時価を自分で調べると、54,258,842になりました。相続税評価額を0.7で割り戻した金額を使用。

 

仮に税効果を30%として含み益を計上すると仮定すれば・・・

純資産簿価10,009,870+含み益28,383,2164=38,393,086

時価8,748,800

PBRは0.22になっちゃいますね。

 

映画事業

OSシネマズ神戸ハーバーランド

OSシネマズミント神戸

TOHOシネマズ西宮OS(共同経営)

 

・収入源

物販

入館料

 

 

 

 

飲食事業

また実店舗に行ってレポでも書きます。

 

 

 

 

 

オーエスの歴史

1946年12月:京阪神急行電鉄㈱の株主への割り当て募集にて設立

1975年8月:株主割り当てによる増資で資本金8億。商号をオーエス㈱に変更

1949年5月:大阪証券取引所二部上場

2013年7月:東証二部上場(大阪・東京証券取引所統合)

 

 

 

・その他気になった点

従業員は減少傾向

自己資本比率上昇

 

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